Für jeden Fonds existiert die so genannte Total Expense Ratio (TER) oder Gesamtkostenquote. Sie soll Aufschluss über die Summe der Kosten und Gebühren als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens geben und muss seit 2004 im vereinfachten Verkaufsprospekt aufgeführt sein (§ 41 Deutsches Investmentgesetz).

Der Begriff Total Expense Ratio verspricht mehr, als er am Ende einhält. Denn in Deutschland darf jede Fondsgesellschaft selbst entscheiden, was sie in die TER einrechnet. So werden etwa Kosten nicht berücksichtigt, die aus Käufen und Verkäufen innerhalb des Fondsvermögens entstehen (Handelskosten, Courtagen und ggf. Börsenumsatzsteuern). Gleiches gilt für Performancegebühren. Ebenso wenig werden Depotbankgebühren und andere Verwaltungskosten berücksichtigt, die depotführende Kreditinstitute oder Finanzverwaltungsgesellschaften in Rechnung stellen.

Trotz der Einschränkungen ist die Total Expense Ratio derzeit die verlässlichste Angabe zur Einschätzung der Kosten, die auf einen Anleger nach dem Kauf von Investmentfonds zukommen. Sie ist insofern die realistischere Angabe im Vergleich zu Verwaltungsgebühren.

Kosten: Die Total Expense Ratio fällt je nach Fondsart unterschiedlich hoch aus:

  • Aktienfonds 0,8 bis 3 Prozent
  • Rentenfonds 0,5 bis 1,3 Prozent
  • Offene Immobilienfonds 0,5 bis 2 Prozent.

Die Total Expense Ratio wird im jährlichen Rechenschaftsbericht und in allen nach Abschluss des Geschäftsjahres veröffentlichten oder neu aufgelegten Verkaufsunterlagen und Werbeinformationen (Broschüren, Anzeigen; Websites etc.) veröffentlicht.

Tipp: Lesen Sie nicht nur die Angaben zu TER oder Verwaltungsgebühren und Managementgebühren in den Verkaufsprospekten für Aktienfonds oder Rentenfonds durch, sondern fragen Sie den jeweiligen Verkäufer, ob Bank- oder Sparkassenangestellter oder Finanzberater, nach den vollständigen Kosten und lassen Sie sich die Renditen bei unterschiedlichen Kauf- und Verkaufszenarien durchrechnen. Es besteht Beartungspflicht.

Die Tabelle gibt Aufschluss über die tatsächliche Rendite und den tatsächlichen Fondswert einer Anlage in Aktienfonds, Rentenfonds oder offene Immobilienfonds, wenn unterschiedliche Höhen der Total Expense Ratio abgezogen werden.

Tatsächlicher Fondswert nach Abzug der Total Expense Ratio
Annahme: Basisinvestment: 10.000 Euro; Wertzuwachs: 6 % jährlich
Dauer
in Jahren
Verwaltungs-
gebühr
Tatsächliche
Rendite
Fondswert am Ende
der Haltedauer
5 0,7 % 5,27 % 12.925 Euro
10 0,7 % 5,27 % 16.706 Euro
5 1,5 % 4,44 % 12.425 Euro
10 1,5 % 4,44 % 15.439 Euro
5 3,0 % 2,92 % 11.547 Euro
10 3,0 % 2,92 % 13.335 Euro