Die modifizierte Duration ist eine Kennzahl, die angibt, wie stark der Kurs einer Anleihe oder eines Rentenfonds in Abhängigkeit von Veränderungen des Markzinssatzes steigt oder fällt.
Beispiel: Die modifizierte Duration einer Anleihe oder eines Rentenfonds beträgt 6%. Wenn der Marktzins um 1% steigt, sinkt der Kurs der Anleihe bzw. des Rentenfonds um 6%. Wenn der Marktzins um 1% sinkt, steigt der Kurz um 6%. Je höher die modifizierte Duration ist, desto stärker schwanken also die Kurse der Anleihe oder des Rentenfonds als Reaktion auf Zinsänderungen.
